解构外卖行业，为何美团能做到第一

@月风_投资笔记：1、和我一起念三遍：外卖行业没有牌照管理 / 线下业务模式没有线上那么明显的规模效应、外卖行业没有牌照管理 / 线下业务模式没有线上那么明显的规模效应、外卖行业没有牌照管理 / 线下业务模式没有线上那么明显的规模效应；

2、好，念完了，问你们一个问题：那么既然按照你们的说法，美团在外卖这个业务上赚疯了，为什么没有其他人进入这个市场，或者说，为什么饿了么还没有赚钱？这和专车市场有牌照约束是一回事么？

别人不进来，真的是因为这是一个苦逼行业，商业没有傻子，资本家不可能不逐利，原因只可能是利润太薄。

3、你们但凡觉得美团从商家抽成很多，是大恶，坑死了所有商铺的，都是自己没做过餐饮的。—— 你们在以己善度他恶；

4、传统餐饮行业里，食材成本是 20-30%，人工成本 20-30%，一半是后台一半是服务，水电气类加上税 10-15%，固定资产折旧 10%，你们猜现在最大头的是啥，房租 20%，最后剩下的是利润空间；

5、如果你之前吃过瑞幸的瓜，你会发现，咖啡饮料这种细分赛道的线下店，原材料成本占比会更低，房租和人工成本更高，瑞幸还有一大笔广告费用；

6、通俗的讲，你每下午三点吸一口茶，里面比原材料更值钱的，是房租和小哥哥小姐姐的工资；

7、但是为什么所有商铺愿意接这个外卖接口，让美团抽这个成，因为对于热门的连锁店而言，他们线下店的拥挤度下降了，他们省下了一部分线下的成本。比如可以用同样面积的店铺，实现以前 1.5 倍的销售额，这里变相就摊薄了房租成本；

8、当然了，最开始商铺是美滋滋的，要么是成本不变（房租，水电，人工）但是收入量级大了；要么是收入量级稳定（更多转到线上），但是可以压缩成本比如减小店铺面积；后者发展到极致是啥？外卖专门店；

9、但是美团后面做了啥，逐步增加商铺的抽成比例，让这些所谓的小资本家（饭店老板）的利润率，回到和外卖接入前，差不多或者略高一点的水平。—— 当然收入量级是加大的，所以利润总量是变大的；

10、为什么，因为继续压低，商家就不干了，这个市场是充分竞争的；压到这个水平，商家还愿意继续干，但是肯定没有以前开心了。但是请注意，没有人逼你接入外卖系统，你有线下店，你完全可以不接，接入必然是有利可图；

11、好，看完这里，你首先理解了第一个知识点，为什么有时外卖特别便宜，因为你吃的每一口，里面都有大额的房租，这个很多媒体都报道过了。第二个知识点，为什么外卖能快速发展，前几年除了补贴，它是有效压低房租和合规成本的通道之一；

12、回来前面的话题，从商铺那边拿到抽成后，你们猜这些最后流入到哪里了？小部分补贴一个能撑起每天 4000 万单的系统和维护人工，大部分补给了 —— 消费者和骑手；

13、不然，你们以为的满减、几乎 0 成本的每月 6 张 5 元券、有时最低减到 0 外卖费后骑手的提成，到底是哪里来的？

14、再复读第一条，这里没有牌照制度，任何一个商铺和骑手，都可以选择不接入。问题其实是其他行业根本没办法给他们这么高的收入增长。七普数据告诉我们，过去 10 年，城镇人口增长了 2.4 亿人，乡村人口少了 1.6 亿，骑手是很多人能拿到的收入最高的工作之一，不然他们可能要去做收入更低厂哥厂妹；

15、这条重新调整过的分配链里，最大的收益方是谁，最大的食利层是谁，装什么啊？我说一句消费者是最大的收益方，还不乐意了，抬出来商铺被抽成太惨了反驳，其实商铺也是收益的，当然没有以前收益多了；

16、消费者吃到便宜外卖，商铺扩大了收入量级，骑手有一份比保安厂哥更高的收入，美团不赚钱但是赚到市值，谁吃亏了？

17、说句难听点的，这可能是中国人民少数几次压低房价在消费成本链里占比的成功案例之一。