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埃尔多安和经济学,到底谁死了?

经济学与其说是研究规律的,不如说是研究人的。

比如经济学的三大基石:

分工;

稀缺;

边际效用;

本质都是研究人在各种条件下的反应。

比如 “分工” 的本质,就是你长期坚持做一件事,做的久了你自然就会特别熟,足够熟了就能有所改进,做事的效率就会上升,说不定还能有各种小创新,所以 “分工” 对经济至关重要。

稀缺更是人的体验,只有人才会觉得金子稀缺,自然界又不在乎,对于自然界任何一种动物来说,金子和土坷垃没啥差别。

边际效用就更是了,空气对人来说至关重要,一会儿都不能没,但是人更喜欢黄灿灿却没啥用的金子,本质也是空气只有在不足的时候才稀缺,等供过于求,边际效用递减,就没人关注了。

从这个角度出发,就能发现经济学的本质是研究人的 “决策模型”,比如大家觉得未来会越来越好,就会倾向于多消费,反过来就会存钱;如果大家觉得货币变毛了,就会赶紧把手里的钱划掉,反过来会尽量延迟消费。

这两年埃尔多安就干了件彪事。

大家知道吧,美元加息的时候,各国第一反应也是跟着加息。

逻辑也不复杂,你不加息,老百姓在你这里赚不到钱,会自发地把存款换成美元,到时候出现外汇流失,外汇流失会导致汇率暴跌,汇率暴跌又会进一步导致外汇流失。

更有甚者,有人可能会把自己的房子卖了,然后换成美元去美国吃利息。这种情况下,大量的抛盘会导致房价也扛不住引发暴跌。

最后的结果就是股市、汇市、楼市一切跌。

如果大家跟着美元加息,又可能会导致商业萧条。这个逻辑也很好理解,对于企业来说,“资金成本” 是企业很大的一笔开支,如果贷款利息加重,很多企业可能就倒闭了。

这两年大家也看到了,美元加息把全世界加得一地鸡毛。

在 2021 年左右,埃尔多安就面临一个大麻烦。

可能大家不知道,土耳其也是个工业国,欧洲美国很多货架上的商品就是土耳其产的。所以土耳其最重要的事情就是保外贸。

美元进入加息周期后,叠加美国当时因为一些人权问题制裁了土耳其,导致土耳其搞外贸的压力很大,而且当时土耳其的利率还挺高,高达 8%。

所以就面临一个两难,如果维持高息,企业压力大,生产出来的产品价格高,外贸会受影响。

如果降息,可能会导致外汇流失,弄不好会通货膨胀。

当时土耳其央行的意思是,一定要维持高息,尽管影响外贸,也影响经济活力,但是出不了大事。

不太懂经济学,但是很懂政治的埃尔多安却有自己的算盘。他很清楚老百姓眼里他是无所不能的埃苏丹,现在这种情况无论如何得做点啥来破局,哪怕越破越惨,也比啥也不干强。

总得改变,但是又不想往继续萧条的加息方向改,那就降息。

这么干会有啥问题吗?

明摆着的事,一个土耳其富人,如果他有 100 万美元的资产,放在土耳其一年只能赚万把来块,但是如果放到美国,一年能赚四五万,他只要脑子不抽,都会去美国存钱。

这样必然导致富人们把手里的资产换成美元出逃,大家都想用土耳其里拉换美元,必然导致里拉汇率暴跌。叠加大量的资金被抽走,房地产和股市也会倒霉。

这时候其实都不用懂经济学,稍微有点常识都知道要出事。所以央行行长觉得埃苏丹太极端了,这么搞下去会把土耳其给搞死。

但是埃尔多安显然有更高层次的算盘,央行行长考虑的是经济,他考虑的是政治。

这里就有个问题,埃苏丹强推这个政策,到底有啥好处没?

最明显的好处就是可以克服通缩。

多简单啊,在国内大规模降息印钱,势必会导致大规模通胀,通胀情况下大家谁也不敢存钱了,毕竟后来土耳其通胀率 80% 以上,你把 100 块存银行,明年剩下 20 了,谁敢存?是不是都得去消费,可不就完美避开通缩了嘛。

此外大家想过一个问题没,发生大规模通胀之后,大家手里的钱都不值钱了,损失最大的是谁?

最倒霉的,就是银行有存款那些人,他们很多年省吃俭用攒下的钱,被通胀洗劫了一大截。

你说洗劫了有钱人,不好吗?

这个还真不是,土耳其的有钱人一看到埃苏丹脑子抽成那样,就知道要通胀,人家第一时间把货币换成了美元。太多的里拉换美元,导致里拉的汇率暴跌。或者干脆从银行借了一大笔,借出来之后去换外汇,相当于做空了自己的货币。

穷人刚开始倒是能好一些,因为没存款的好处就是通胀没法洗劫你,政府还印钱给大家发了一些,穷人觉得还不错。

但是通胀对生产是有毁灭性打击的,大家可以想想,假如你是个工厂主,在一个通胀 80% 的社会,你咋开展生产?

只能是先停业,等着这一波过去再说,势必会造成大量失业。

也就是说,穷人爽了几个月,发现工作没了,而且物价也飚到自己完全承担不了了。

最后被抄家的,主要是一部分反应慢的中产阶级,他们的钱如果没能及时换成美元欧元,那就彻底被洗劫了,土耳其几十年养起来的中产阶层在这次大洗劫里被清理的一干二净。

下图就是土耳其里拉对美元的汇率,可以看到,2021 年开始降息后,汇率基本上已经崩了。

图片

按理说这个政策操作几个月就会破产。

不过土耳其运气也算好,他们开始这种非主流操作没多久,2022 年俄乌战争爆发了。

战争爆发后,作为世界粮仓的乌克兰粮食出不来,土耳其趁机卖粮食赚了一笔。此外俄罗斯遭到制裁,石油出不来,只好低价卖给印度和土耳其,他俩都从中没少赚。

不过也正是这种巧合,让这个本来几个月就该破产的操作持续了两年,破坏反而更大了。这也是为啥一度很多人说埃尔多安弄死了经济学。

但反噬是迟早的,到了 2023 年 6 月,土耳其已经扛不住了,80% 的通胀率,生产秩序也被破坏的不成样了。

如果大家有印象,就应该记得每隔一段时间,土耳其的股市、汇率都会来一波暴跌,那个时候很多自媒体就会用这个标题《土耳其已经被摆上了餐桌》。

现在的土耳其是啥样呢?

有点能耐的人已经完全放弃了土耳其的货币里拉,改用美元做价值存储,这倒有点像之前的阿根廷。阿根廷之前动不动 270% 的通胀,可能有小伙伴纳闷他们那边的人怎么活?当然是不用阿根廷自己的货币,老百姓都用美元,你阿根廷货币通胀再高跟我有啥关系。

土耳其现在差不多也是这个效果,大家是绝对不会把钱存起来的,除非拿到美元,土耳其货币几十年的信用已经被砸了,今后很多年大家也不会相信了。

更关键的是,土耳其的物价非常贵,这里的贵不是用里拉计价贵,哪怕你去旅游,用人民币算依旧很贵。现在你去旅行社说想去土耳其旅游,人家都纳闷你为啥这么想不开,随便打个车一百人民币起步,随便吃顿饭奔四五百去了。

怪不得土耳其的人均 GDP 现在比咱们都高,咱们要是也这物价,GDP 都超美国两倍了。

而且土耳其民间已经跟民国后期似的,实现了双轨制,民间老百姓无论是存钱还是交易,都大规模使用美元和欧元,这两年甚至一些地方可以花人民币。你拿着人民币去消费,那边的人现场查一下汇率,然后算出来你应该给多少,如果需要找零,他们就找给你土耳其的里拉,毕竟谁都着急把手里的里拉抛掉。

这两年人民币的名声整体是很好的,看着汇率跌了一些,不过相对其他绝大部分国家依旧坚挺的不像样。货币就是这样,你信用好,大家自然会使用;你信用不好,用枪指着老百姓大家都不用。

到现在埃尔多安基本上已经被现实给搞服了,因为他的政策搞了两年多,刚开始得到了底层老百姓的支持,但是通胀压不住之后,所有人都成了受害者。于是也不那么支持埃苏丹了,近期的地方选举中,埃苏丹的党失去了大量的地方领导职位,弄不好他自己也得下台。

相当于给经济打了一针肾上腺素之后经济狂奔了 5 公里,一度让人觉得 “竟然还可以这样”,然后就废了,现在正躺在地上口吐白沫。

没办法了,只好回到正轨上来,现在的埃苏丹再也没法桀骜不驯了,老老实实按照之前经济学家给的套路来,开始之前的加息路线,现在土耳其的利率是多少呢?

说出来吓死人,50%,你们啥时候见过这么高的利率?

也就是说,2021 年 3 月开始降息,到 2023 年 6 月,坚持了两年,已经搞得一塌糊涂,通胀和失业率飞起,只好又回到之前的轨道上去了。

没办法,再不管真要出事了。

不过土耳其的中产家庭已经损失的差不多了,剩下的也不再相信政府了,现在把钱存银行就能赚 50% 利息,大家也不是太敢存,拿到钱第一反应依旧是花掉或者换成美元。

也就是说,转了一圈又回到起点了,只是损失掉了绝大部分中产,以及大家对埃苏丹和自己国家货币的信任。

可能很多人又要说,土耳其啥时候崩溃?

长期来看,土耳其应该慢慢能恢复正常。国家崩溃这种事最近几十年发生的并不多,苏联是个大反例,毕竟印度之前都那样了也没崩溃,乌克兰都现在这样了也没崩溃。

不过代价也很明显,土耳其整个一代人成了惊弓之鸟,今后大家有了钱,也会跟受过惊吓的鸟一样,再也不相信存银行能保险,大家第一反应可能就是 “小钱存银行,大钱换美元”。

说到这里,大家也就能明白我国对利率卡得这么紧了吧,一直坚定不移地搞稳健货币政策,一定要等美元进入降息周期我们再操作,主要原因,也是要提升我们的信用,避免掉入土耳其那种坑里。

来源:六镇 微信号:gh_9c702d5489b6

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