金融业不是段子里从冰箱里拿出一块肉又放回去，手上沾了油的揩油游戏

@汪有: 之前我讲过：“金融业不是段子里从冰箱里拿出一块肉又放回去，手上沾了油的揩油游戏，金融业是踏踏实实为这个社会创造价值的。”
很多人还是来怼我。
我展开说说吧。

如果你去看耶鲁大学的 “金融市场” 公开课，里面第一节课就说：
金融的作用，是 “让事情发生（make things happen）”。
每个人都有各种诉求，经常缺乏资金，金融业的目标就是，帮你的诉求筹集资金，“让事情发生”，然后从业者自己也挣钱。

我举一个我本专业内名声最差的例子好了 ——
美国 2008 年的次贷危机，房地产大崩盘，其起因也不过就是：让事情发生。

次贷就是次级按揭贷款，指那些没能力信用差的人，申请的贷款。主要都在房贷里。
这里的 “让事情发生”，说白了就是让没太多钱的刚需借钱买上了房。
听起来是不是还挺正能量的。
有 “刚需买房” 的需求，创造出了次级贷款这种金融工具，筹款满足了这个需求，金融让事情发生了。

刚需没有钱，金融机构就因应他们的需求，开发出了各种各样的购房贷款。
我们这边首付通常在三成，一线城市控得更严格。
美国可以是 3.5%，甚至可以零首付。

首付这么低，那月供肯定高啊。
还款人还不上怎么办？
1. 首付低于 20%，除了缴纳房贷月供，你还得交一笔保险费投保，一旦你还不起了，保险公司就会理赔。
2. 推出各种奇怪的贷款，降低前期还款额，比如有那种气球贷款（越往后还还款额越大），共享升值贷款（未来房子升值了你得和银行分一些），林林总总吧，反正你无收入无工作，总有一款适合你。
3. 我把这些贷款打包成金融产品，卖给别人。银行来承担这些高风险贷款，银行是不乐意的，但总有高风险偏好的投资人，他们来买银行的这些高风险贷款的理财产品。赌这些次贷刚需能还得起，收取更高的利息，承担更大的风险。最后很多基金都买了。

用这种方法，刚需买到了房子。
银行赚到了钱。
高风险偏好的投资人找到了投资渠道。
这就是金融业的：让事情发生。

如果后来没爆的话，这就是皆大欢喜的美国梦了。
这就是金融业创造的价值。

那么为什么后来爆了呢。
这么多钱这么多次贷，在金融市场里占比越来越高。
大量本不应该买上房的人买了房，就造成大量的钱都跑去楼市了，最后房价也涨了，房价全是泡沫。
你想想刚需出了不到 10% 的首付，剩下的都是借来的，一旦还不起爆了，就真爆了。
一个刚需用这种方法买了房，就是美国梦，所有的刚需都这么买房，房价就涨了，大家一起卷，房价炒上去了，最后刚需并不是很得实惠，还背上一屁股债。

有点像是如果在中国这边，大家都不拿六个钱包买房，房价肯定降。
但是大家都拿六个钱包，最后房价涨了，都拿就相当于都没拿。
最后大家平均居住的水平并没涨。
只是发财的顺序变了，由原先 “谁自己挣钱多谁买房”，到后来 “谁六个钱包厚谁买房”。

所以之前有女生问要不要借花呗买房。
我说我也不批判你，个人这么干情有可原。但大把人这么干，借消费贷去当房贷用，这就是扩大楼市金融风险。
这就是次贷。

所以我们目前买房政策对有钱人非常有利，上海的新房打新政策，简直就是在补贴有钱人。
原因就是：有钱人金融风险低。
有钱人容错率太高了，也不上杠杠，随便就全款买，杠杆率特别低，根本就没啥金融风险。毕竟房价爆了全亏有钱人自己。

我在房地产这一行，我从没想过有钱人为啥这么舍得花钱买房。
广州有项目，都不是能预售证销售的房子，开发商就跟你签长租约，一签 20 年。
没有房产证，不能抵押。
这竟然 20 万一平。有钱人就是进去住，不能升值，无所谓，我照买。
还有一个盘，也是二三十万一平，现在限制网签价，不给网签。
有钱人无所谓，签个君子协定：“我承诺不退房，开发商承诺不一房两卖（这种协定约等于没有协定）。” 然后就… 住进去了。
这要是刚需咨询我，我肯定说这房子要不得，风险太大了。
但有钱人心大，他们乐意。
我也不敢点评，我的格局没到。

所以我们这边的金融风险远小于 2008 年的美国。

总之，美国房地产后来爆了。
美国梦并没有实现，很多基金赔了钱，银行也赔了钱，刚需房子没了，大家一起失业。
由于境外投资者大把购买这种次贷衍生金融产品，美国把全球拖下了水一起完蛋。
资本家绑架不少储户，让国家用纳税人的钱来救他们。
最后并不影响银行高层吃香喝辣。
这就是引起大家民愤的地方，所以大家都说 “金融行业全是骗子”。

但，这难道就推给资本家就完了？
你美国政府有没有问题？
这事儿根子在资本家？

进入本世纪以来，美国一直在超发货币。市场上钱太多了，投资人拿着钱考虑投资到哪里，也确实不太好找项目，所以就借给次贷呗。
以及，借钱给次贷又不是金融机构想出来的，美国有个《美国梦首付款法》，听名字就特别美国梦，就是帮人支付首付款和贷款手续费的。
资本家们只是顺势而为而已。
而且监管也不到位啊。
你们美国人民选举出来的政府确立了这个基调，最后爆了，不要光赖资本家。
当然要你们纳税人买单。

当然，这个跟美元霸权也有关系。各国都储备美元，相信美元。最后美国房地产泡沫破裂，是全球人民一起买单的。
我们中国当然也买了一部分，我们房地产不也是 2008 年之后开始涨了。

最近我们这边地产调控，也有很多地产公司不好过。
和此前的房地产低谷不同，影响主要限定在国内。这次我们中国也开始不断全球化了，我们的房地产企业也借了不少美元债了。
美国人民也要为我们的地产下滑买一些单了。
不过我们目前还不够强大，现在地产下滑对我们这边的损失还是远大于对美国的损伤（想想那些因为开发商出问题担心无法收楼的刚需，他们招谁惹谁）。

只能说我们还没完全融入（绑架）全球经济。
后起诸君多努力啊！