美元潮汐收割论

@皇城根下刀笔吏：有朋友问我，为什么离岸人民币兑美元的汇率，跌破 7.1？会给中国带来什么影响。

最近，不仅人民币兑美元的汇率，在往下跌，世界其他国家的货币兑美元的汇率，也在往下跌。之所以会这样，其中一个重要的原因是，美联储在持续不断的加息。

自今年以来，美联储已经进行了五次加息。

美国自二战后获得美元霸权以来，便逐步从一个物质生产国，转变成了一个货币发行和操控国。美国国内的主要任务，不是生产物质，而是通过发行和操控美元货币，来实现本国的物质获取。

对此如果感到疑惑的朋友，可以去看一下美国的 GDP 构成。

在美国的 GDP 构成中，服务业占 80% 左右，而制造业仅占 11% 左右。这些都是公开数据，通过百度搜索，便可以查到。

也就是说，美国自身并不怎么进行物质生产。它的庞大的 GDP 数据，基本都来源于服务业。

大家可以再到网上搜索一个词，叫做美元潮汐。

什么是美元潮汐呢？

通俗来讲是指，美元货币像潮水的涨落一样，在一段时间内，比较有规律地从美国本土流出去，然后再从世界其他国家流回来。

由于美元是世界货币，各国的资产都以美元进行计价，而美元的印钞权在美联储那儿，所以，美联储可以非常方便地通过发行美元和收回美元这两道操作方式，控制美元的流入和流出，并借此机会收割别国财富。

其中的原理，大致是：

美联储先释放出大量的美元。市场上的资本利益集团，在拿到这些大量的美元后，会到全世界的投资洼地区域，进行投资。

比如，假设某些资本利益集团看中东南亚某个国家，拿了大量的美元到这个国家投资房地产，则由于涌进来的美元数量太多，这个国家的房地产市场可能会迅速涨价。

等涨到高点后，这些资本利益集团抛售手中的房地产，赚一波。

等赚得差不多的时候，美联储再采取加息等操作，抽走美元。由于美元被抽走，这些房地产价格开始下跌。等跌到低谷的时候，这些资本利益集团可以拿手中的美元，再过来抄底。

通过这种循环往复的操作，美国便可以定期薅别国羊毛。

对于美国来讲，获益最大的，是华尔街这些金融资本以及相关利益集团，美国民众则跟着一起喝汤。对于这些被薅羊毛的国家的民众来讲，他们每天都非常辛苦地在工作，但是不知道为啥，可能发现自己突然就破产了。

对于某些抗击打能力比较弱的小国家来讲，某天一抬头，可能发现整个国家都破产了。

为什么美联储采取加息操作后，别国的资产价格可能会开始下跌呢？

这主要是利用了人性。

人的本性是趋利避害，追逐利益。

当美联储加息后，意味着如果你持有美元，则可以获得更高的利息。

在这种情况下，包括企业集团在内的普通民众，会纷纷选择将手里持有的其他币种，换成美元。

当市场上大量的群体，开始抛售别国货币，而想要兑换美元货币时，别国货币会开始贬值，美元货币则开始升值。

这是由基本的供求关系决定的。

美元的持续升值，会引发其他人跟风。

就好比现在，美元不断升值，人民币不断贬值，作为一个普通人来讲，你会想什么？

你可能会想要把手里的人民币换成美元，等到美元升值到一定程度后，再把美元换回人民币。这样的话，通过这个汇率差，你就能赚一笔钱。

当美元的升值预期不断加强，升值后所带来的汇率差极其庞大时，有的人就可能会选择将自己手中多余的房产抛售，以便先换成人民币，然后再通过人民币换成美元。

从逻辑上来讲，中国现在非常适合当这个被薅羊毛的对象。

因为国内房产的升值预期，基本没有多少了。

假设你手里持有一套价值 500 万的房产，你会认为，这套价值 500 万的房产，明年可以涨到 550 万吗？

在目前的情况下，很难。

但是，通过汇率差，却可能做到。

目前的汇率是 7.1，假设明年涨到 8，则赚 50 万的事情，可以轻松做到。

这是一道非常简单的算术题，我给大家算一下。

500 万人民币在 7.1 的汇率下，可以换到大约 70 万美元。假设明年汇率跌到 8，则 70 万美元可以换到 560 万人民币。

只要美元一直升值，人民币兑美元的汇率在短期内变成 8，则赚取五六十万人民币的事情，非常容易。

这种事情，只要在现实中有第一个胆大的人，做成功了，便会马上传开。到时候，跟风的人纷纷抛售手中的固定资产，去炒汇率差。当抛售的人群数量达到一定量级后，固定资产价格便开始下跌了。

当固定资产价格下跌后，还可能引发金融风险。

因为有些人发现，自己所买房子的价格，不断下跌，接着向银行还贷已经变得不合算，于是选择断供。当断供的人群数量达到一定量级后，银行系统的金融风险，就出现了。

银行系统出现金融风险后，银行的股价开始下跌。

等跌到一定程度后，美国的资本金融利益集团进来抄底，再以很低价格，将银行金融资产纳入囊中。

当然，上面所讲的一切，在中国不会发生。

因为中国实行外汇管制。

对于个人来讲，如果你卖掉自己手中的房产，拿了 500 万人民币想到银行换取美元的话，你没法换到 70 万美元，最多只能用等值的人民币换 5 万美元。

因为按照目前法律规定，每人每年最大换汇额度，是 5 万美元。

甚至，在货币对抗比较激烈的时候，银行还会审查你换汇的用途和目的。如果你讲不清楚，可能连 5 万美元都不一定能换到。

对于企业来讲，如果你想拿人民币换美元出境，则需要进行 ODI 备案审查。

所谓 ODI 备案，是指对外直接投资备案。主要目的，是为了审查企业换汇的用途和目的。只有真实的对外投资，才可以换到美元。

总之，如果你想用人民币换美元，去炒汇率差，在现行的法律和政策下，基本行不通。

这也是美国经常批评中国不是 “自由市场” 的一个原因。美国希望中国完全放开汇率市场、金融市场，消除投资领域的所有管制，成为美国口中的完全 “自由市场”，但中国迟迟不愿意。

美联储自今年以来，进行连续五次的加息操作，不是什么新鲜事。历史上，美联储曾经有过连续七次加息。

从逻辑上来说，如果不能达到目的，连续加息七次，也不一定是上限。

当然，即便美联储再加息，或者采取其他缩表动作，想要大规模薅中国羊毛的话，如上面所讲，基本不太可能。

如果美国薅不到中国羊毛，美联储采取的持续加息、缩表等动作，可能会伤到其他经济体。不知道谁会成为那个倒霉蛋，被美国金融资本啃食。

如果美元持续升值，人民币持续贬值，对中国国内的外贸出口行业，是利好。假设原先挣 1 美元，只能换 6 元人民币，而未来 1 美元可以换 8 元人民币的话，则外贸行业平白多赚 2 元人民币。

但是，如果内循环不能有效建立，经济发展仍然主要依靠外贸出口的话，会持续加大中国国内的通胀压力。

因为我们把生产出来的物质，运到了美国，而换回来的美元，会变成增印的人民币。相当于说，国内的物质总量变少了，但是纸币总量变多了，通货膨胀的压力就会上来。

同时，虽然外贸出口的利好，可以解决短期的国内经济压力，但从长期来看，中美经济之间的结构性矛盾，会进一步加剧。这种结构性矛盾，可能会转变成未来更大的冲突。

对此，我们要提前做好准备。