为苹果多造一块零件，A股电子巨头的心机与辛酸

文 / 周哲浩

来源 / 远川研究所（ID:caijingyanjiu）

5 月 17 日，即苹果 iPhone 14 发布的四个月前，库克做了两件事：第一，在公司总部接待了前来拜访的越南总理；第二，再次确认了苹果在越南将扩展供应链。

新品发布会后不到 20 天，苹果再次与印度眉来眼去，称 “很高兴能在印度生产 iPhone 14”。

但同一时期，中国大陆企业在苹果产业链上的渗透也一直 “捷报频传”：中国大陆 + 中国香港在一台 iPhone 中的价值占比，从 10 年前的 3.6% 上升到了如今的 25%[7]。

苹果公布的 2021 年的前 200 大供应链名单中，来自大陆的企业更是 7 进 6 出，总量超过了 50 家，成为苹果最大的供应地区。

《纽约时报》撰文称，iPhone 已从一款在加州设计、中国制造的产品，变为了两国共同的创造。

但苹果供应链的盘子就这么大，一家供应商飞黄腾达的背后，很可能就是另一家的黯然退场。

那么谁辉煌，谁退场？

回答这个问题之前，我们需要先明白一件事情，苹果需要什么？

立讯精密：靠比富士康更富士康得宠

苹果扶持供应商的第一条铁律是，只要卷不死，就往死里卷。

今年 6 月，一贯低调的富士康董事长刘扬伟公开抱怨，竞争对手在越南 “挖墙脚”：“这些工厂看到富士康在哪建厂，就特地跑去厂区旁边买一块地，想用这样的方式搭载顺风车，并且靠高薪挖角富士康的人才迅速进入市场。”

富士康没有点名，但报了身份证 —— 来自中国大陆的企业立讯精密。

立讯的越南厂与富士康只相隔一条马路。这家靠连接器、声学器件等零配件起家公司，一点一点从 Airpods 到 iPhone，蚕食富士康的苹果代工订单，老板王来春创业前，就在富士康打过十年螺丝。

2013 年以前，富士康几乎承包了 iPhone 的全部代工。如今，其代工的份额下降到了七成以下 [1]。除了老对手和硕、纬创，富士康的最大对手就是苹果一手扶持起的立讯。

2020 年，台媒曾刊发过一篇名叫《立讯市值超越鸿海！王来春变 “女版郭董”，背后是苹果耍心机》的深度调查，虽然标题非常香港记者，但内容却非常扎实，明确指出立讯上位，背后是苹果多次牵线搭桥。

早在 2015 年，王来春就听从苹果建议，收购了台湾地区声学企业美律的大陆工厂。2016 年底，第一代 AirPods 上市，立讯借着这个工厂一举拿下 AirPods 代工订单，股价三年翻了六倍 [4]。到了 2020 年，苹果又建议立讯投资可成科技，后者是苹果智能手机和笔记本金属外壳的供应商 [5]。

为什么扶持立讯牵制富士康？可能是苹果眼中的富士康，赚的还是太多了。

和硕上位之后，富士康的毛利率在 2015-17 年已经仅剩 10% 左右，但苹果认为还有下降的空间。于是，在立讯精密上位之后，富士康的毛利率在 2021 年跌到了 8.31%。

当然，除了够卷，苹果还要求代工厂必须听话。

12 英寸 MacBook 发布之前，苹果指责富士康让 Google 参观了一家生产电脑金属框架的工厂。而当苹果要求富士康提供访客日志和安全信息时，富士康拒绝了 [2]。在苹果看来，这种行为肯定要敲打敲打。

之后，苹果在 Macbook 上强推 Type-C 接口，立讯是大陆唯一参与 Type-C 标准制定的厂商。AirPods 刚推出时，因为模组集成难度过大，一度让组装大厂英业达直接放弃，而立讯团队用了仅仅五个月，就将良率就做到了 100%。

为了肯定立讯的卷王精神，库克在 2017 年 12 月亲自造访立讯昆山代工厂，留下了一句 “超一流代工厂” 的彩虹屁和一张与车间小妹的亲切合影。库克前脚刚走，50% 的 AirPods 订单后脚送到。

到了 2020 年，立讯成为了大陆第一家 iPhone 代工厂。但至此，故事就 happy ending 了吗？

今年上半年，越南总理访问加州苹果总部，库克与之大方合照，最新款的 Airpods 生产订单则成为合照的礼物。

没有最卷，只有更卷的轮回，似乎永远无法停止。

京东方：苹果舞剑，意在三星

绝不能让自己被卡脖子，这是苹果扶持供应商的第二条铁律。

关于苹果屏幕的斗争，就是一个典型案例。战争的两位主角是三星与京东方。

三星是全球第一大手机品牌，也是 iPhone 的头号竞争对手。但三星的另一个身份是 iPhone 屏幕、NAND 闪存、DRAM 存储芯片的主要供应商。

尤其在屏幕端，iPhone X 成为苹果第一部采用 OLED 屏幕的手机后，三星一度是唯一一家能满足苹果对品控和产能要求的公司。要知道，屏幕是手机中价格仅次芯片、镜头的第三大零部件。

因此，苹果每生产一台 iPhone X，就要向三星支付 120-130 美元的生产费用，价格几乎是 iPhone 7 的 LCD 面板的三倍。

也正是因为 OLED 屏幕的普及，苹果对三星依赖的程度，一度到了一边法院打手机外形的抄袭官司，一边又为了造 iPhone 向三星不停下单的地步。

于是，苹果在 “去三星化” 上，选择双管齐下。

通俗意义上，面板是一个资本密集型产业，后来者有机会通过更大的资本开支，建设更高世代的产线，实现对先发者的赶超。日本的面板产业就是这么没的：

1994 年，日本液晶面板产量占到全球的 95%，但这些产能大部分都是 1、2 代线。但由于企业没有投资意愿，加上亚洲金融危机影响，日本并未升级产线，结果两年后就被猛砸 3 代线的韩国超越。

因此苹果扶持供应商的第一步，就是给钱。

2017 年，苹果向 LG 投资了 27 亿美元，用来建设新的 6 代 OLED 产线。只可惜，LG 一向擅长的是面向电视、电脑领域的大尺寸 OLED，而在手机这类小尺寸面板中，相较三星，还是棋差一招。

这就是面板产业的另一个特点：产线建好之后，如何调试设备，如何保证更高良率，都是无数时间换来的 know how。

因此，在扶持新的供应商 —— 京东方的时候，苹果换了个策略。

一名面板工厂的高管接受《天下》杂志采访时表示，苹果直接要求三星向京东方传授一些几年前的旧技术，帮助京东方攻克技术难关。

有了三星扶上马送一程，在 iPhone X 发布的 2017 年，京东方第六代柔性屏生产线提前量产，成为当时世界上除了三星外唯一的第六代柔性屏生产线。也是在这一年，京东方首次出现在了苹果供应商名单上，只不过是负责 iPad、MacBook、Apple Watch 等产品。

这之后，就是公司自己不断建厂扩产能了。

虽然在产能和良品率上和三星还有距离，但和自己比已经有长足的进步：2021 年，京东方成熟 OLED 产品良率超过 80%，比前一年提升了 20%（三星在 95% 左右）[13]。

2021 年，京东方为 iPhone 13 标准版提供 AMOLED 屏幕，这标志着苹果首次在当年的旗舰机采用国产 OLED 屏幕。到了今年，京东方为 iPhone 14 提供的屏幕出货量预计在 3000 万左右，与三星预计提供的 7000 万几乎处在同一量级 [10]。

根据 OLED 研究机构 UBI Research 的预计，到 2023 年，京东方将取代 LG，成为 iPhone 面板的第二供应商。

当然，库克也不是什么大善人：仅仅在中国，TCL 华星光电和维信诺都向苹果提供了产品以供检验。天马微电子则已经成为了 Apple Watch 的 AMOLED 屏幕供应商 [15]。

无论是舆论层面对中国的示好，还是对供应商的扶持，本质上都是苹果的商业考量。苹果的目的一直以来都很明确：不仅不能被卡脖子，而且上游打得越激烈越好。

长江存储：苹果尽显端水姿态

一石二鸟，通过扶持供应商，达成政治正确，这是第三条铁律。

比如长江存储这样的国产存储芯片，几乎完美符合苹果的这条逻辑。

先做个简单科普，闪存芯片是一种常见的存储芯片，可以确保即使手机断电数据也不会丢失。成本上，闪存的价格还不到 OLED 的三分之一；但地位上，自 2018 年以来，芯片的产业链地位迅速与技术自主挂钩，重要性空前提高。

今年 8 月，美国通过《芯片法案》，将给予芯片行业 527 亿美元的补贴，但有一个条件：接受资金支持的公司被禁止在中国建设 14nm 以下的工厂。

显然，不管苹果是不是看得上补贴，它的举动都和美国的政治正确相背离。如果要简单梳理苹果的举动，那就是 —— 技术认可的同时，苹果希望通过对供应商的扶持稳定中国市场。

先看市场格局：凭借着先发优势，三星、铠侠、SK 海力士、西部数据、美光以及英特尔这些美日韩厂商长期主导了闪存市场，市占率合计超过 95%[8]。

iPhone12 的闪存来自三星，iPhone13 Pro Max 的闪存则来自被东芝卖掉的日本铠侠。

而对国内企业来说，2020 年是长江存储的一个里程碑年份，因为它的市场份额取得了 “从 0 到 1” 的突破 —— 确实是字面上意义的突破，从 0% 提升到了 1%。

虽然不足以撼动六大的地位，但也在 “others” 里独挑大梁了。

这个突破背后，固然有实打实的努力，但从效果来看，与领先厂商还有距离。

从闪存的两个重要指标，层数和储存密度来看，长江存储目前能够量产 128 层，仅用了三年时间，就完成了 32-64-128 的跨越，这是国际厂商用六年才走完的 [14]。并且，在自己独特架构的支撑下，长江存储 128 层闪存芯片的储存密度要高过三星、美光等对手。

但目前，铠侠和西部数据已经能量产 162 层，三星和 SK 海力士则是 176 层。外媒在描述时，把它们对长江存储领先的身位称为是 “代际的领先”。

所以实事求是地说，长江存储在技术指标上离一线厂商还有距离，能够跻身苹果产业链，自然有一部分原因是库克的格局。

目前，中国仍然是苹果最重要的市场 ——2022 年第二季度，在智能手机中国出货量下降的情况下，苹果出货量增加，对应的 16.3% 的份额是 10 年来第二季度的历史新高 [14]。

今年的 9 月 7 日，库克更是连发两条微博，除了为即将到来的发布会大戏宣传预热，还有一条说的是苹果心系所有受地震影响的四川民众和地区。

这一番表态，尽显端水大师的姿态。只不过面对美国国内的政治压力，苹果也玩了一个骚操作：不会在中国大陆以外的地区销售带有长江存储芯片的手机。

苹果倒是两边都顾及到了，只是这样一来，中国消费者到手的 iPhone 14，某种意义上也成为了 “特供版”。

尾声

代工行业从中国台湾到大陆再到印度、越南；芯片从欧美到东亚；面板在中日韩三国之间打来打去。关于产业的变迁，日本学者赤松要曾将其总结为 “雁阵转移”：

日本、亚洲四小龙、中国沿海、中国内陆、东南亚，各个地区之间会依照组装为代表的劳动力密集、面板为代表的资本密集型、以及芯片为代表的技术密集型产业，依次进行产业升级、腾笼换鸟。

本质上，苹果的制衡、转移，对供应商的把控，都是这种雁阵转移的微缩版。

那么，在苹果的雁阵之中，我们排到雁头了吗？

一个有些遗憾的事实是，在代工领域，iPhone 14 Pro 和 iPhone 14 Pro Max 依旧是由富士康独代。在面板领域，京东方也只能供给 iPhone 14 标准款，无缘 Pro 系列。在闪存芯片，我们也依旧是占比 1% 的 others。

苹果的规则一直很明确，比如完全透明的利润率，多个供应商的竞争，残酷无情的淘汰机制。这么做的底气就在于每年超过 2 亿的高端手机出货量，增长超过 PC 市场两倍的 MacBook 出货量，和以 AirPods 为代表的一系列定价超过小米手机出货均价的配件产品。

更高的定价和更高的出货量，也就意味着上游更多的利润空间。所以对供应链来说，苹果的规则虽然残酷，但已经是最好的规则。

所以在未来很长时间里，大陆电子产业链的进步可能依然要置身于苹果的残酷规则之中。但另一方面，雁阵转移至此，本身就标志着从无到有的进步。

不论什么原因，搭上苹果产业链的车，已经是一种被认可，也是产业升级的门票。我们现阶段要做的，可以用 12 个字概括：接受规则，坐上牌桌，再谈未来。