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一座豫东小县城的全球钻石生意

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如何生产出一枚与天然钻石相媲美的人工钻石?

将石墨粉、金属触媒粉等原材料,装入一台六面顶压机,模拟天然钻石的形成环境。在 1300°C~1600°C 的高温、5~6GPa 压力下,经过 7-15 天的生长,历经石墨芯柱制备、合成块组装、单晶合成、提纯处理等复杂工序后,一枚培育钻石随即产生。

好比是河里的冰与冰箱里的冰的区别,作为一种人工合成钻石,培育钻石与天然钻石在晶体结构、物理、化学及光学性质等方面完全一致,区别仅为形成过程不同,但均为真钻石。这与锆石、莫桑石等仿钻完全不同,并在 2018 年前后得到了全球范围内的正名与认可。在零售价格方面,培育钻石已从 2016 年天然钻石的 80%,降到如今的不足 1/3。

在这个高大上的全球大生意中,一座远在河南豫东四线小城 —— 柘城,正在帮助女性们实现钻石 “克拉自由”。

贝恩咨询报告显示,2021 年全球培育钻石产量为 900 万克拉。当地官方口径称,这其中,从柘城走出去的培育钻石规模就多达 400 万克拉,柘城因此被誉为 “中国钻石之都”,世界首个培育钻石产品标准也在这里制定。此外,这里还拥有 “培育钻石第一股” 力量钻石(301071.SZ),公司在 2021 年上市首日时,股价最高暴涨 12 倍。

这背后,则是当地金刚石超硬材料产业的支撑。40 余年发展历史到今天,柘城由原来 “小、散、乱” 的家庭作坊式生产,形成了目前单晶合成、微粉加工、制品生产的全产业链发展格局,相关企业达 128 家。

官方统计称,柘城年产金刚石单晶 30 亿克拉,其中大颗粒单晶产量占全国的 60%。年产金刚石微粉 60 亿克拉,产量和出口量分别占到全国的 70% 和 50%,亦被称为 “中国金刚石微粉之都”。要知道,2019 年,当地才摘掉国家级贫困县的帽子。

2023 年全国两会期间,各地方如何立足更好发挥自身优势,做特色优势经济大文章,成为讨论热点,这也是地方激活经济发展活力的重要抓手。

2023 年 2 月底,作者实地调研柘城,走访力量钻石、惠丰钻石(839725.BJ)等多家企业,探究培育钻石产业崛起在这座豫东小县城的背后秘密。

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靠微粉起家,靠培育钻石出圈

“我们这里的金刚石产业是以微粉加工为基础,培育钻石则是产业发展四十多年到今天,产生的一种新的产品。” 柘城施诺德钻石总经理王文军向作者举例称,微粉之于单晶,好比面粉之于小麦,属于深加工过程,发展多年后,像力量钻石这类企业开始自己合成金刚石单晶。

王文军称,金刚石虽是个小产业,但是作为工业最基础的原材料,应用性非常广,国外有个指标,即每吨钢材所消耗金刚石的用量,就能代表一个国家工业发展水平。

金刚石作为自然界已知物质中硬度最高的材料,有天然与人造之分。这其中,质优粒大可以用于制作首饰的宝石级人造金刚石单晶,即为培育钻石。

追溯当地金刚石产业发展史,绕不开郑州磨料磨具磨削研究所(简称 “三磨所”),这里早在 1960 年代突破 “卡脖子” 的国外垄断,成功研制出中国第一颗人造金刚石,以及核心设备 —— 六面顶压机。

公开资料显示,上世纪 80 年代,在郑州三磨所担任工程师的柘城人冯金章,带着技术回乡创业,创办了全县第一家金刚石加工企业。这家工厂培养了柘城第一批熟稔金刚石合成技术与配方的骨干,工厂改制后,部分技术骨干开始出来单干,由此裂变出大大小小 100 多家企业。

这其中,就包括力量钻石董事长邵增明的父亲邵大勇。不过当时,这些散落县城各地的金刚石微粉厂均是家庭生产作坊,技术含量也并不高。

分水岭发生在 2009 年,柘城工业园区纳入了河南省 180 家产业集聚区序列,力量、惠丰等数十家微粉企业入驻园区,产业集聚效应开始显现,从微粉加工开始延伸到制品、单晶合成等上下游产业链。

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多位当地金刚石产业人士向作者回忆称,政府当时比较有魄力,思路也很清晰,就是力推金刚石产业做大做强,延伸产业链,通过建厂房、减租金、提供低息贷款、牵线科研院所等多种方式,吸引大小作坊入驻园区,形成规模优势。很多企业直到现在还享受着当时的发展红利,“当时赶上 2008 年金融危机之后的 4 万亿刺激政策,房地产上下游很多行业对金刚石微粉需求特别大,所以就发展起来了。”

不过,行业低谷期也随之到来。力量钻石办公室主任告诉作者,2013 年开始,金刚石微粉低端异形料市场出现饱和,生产成本每克拉一毛钱,市场售价一度才八九分钱,亳州很多小家庭作坊成本高,就直接停机不干了,我们有规模优势,在市场艰难的时候维持下来了。

如何摆脱低价恶性竞争,寻找更高附加值的明星产品,实现产业升级,开始成为当地企业思考的命题。把传统微粉产品做精之外,“从面粉加工延伸到小麦种植”,合成金刚石单晶的创业随即开始,这也是为日后培育钻石的诞生埋下伏笔。

“工业金刚石市场价格竞争激烈,利润管控很难。同时,培育钻石市场在 2016 年开始发展,我们把一半产能转到生产培育钻石,等于把行业又给盘活了。” 负责人表示,力量钻石从 2013 年开始研发,2016 年才合成了第一颗首饰级钻石(白钻),重量也都是 1 克拉以下的碎钻,之前多是品质一般的黄钻。

培育钻石迎风口,卖水泥的都来了

地处豫东,人口刚过百万,柘城的辣椒全国销量第一,20 万人聚集在产业链上。相较于久负盛名的辣椒产业,本地人只知金刚石微粉,少有听说培育钻石,当地也没有开设相关零售门店。直到 2021 年本土第一家企业力量钻石上市,股价首日翻涨 12 倍,培育钻石概念才获出圈。

“力量的培育钻石规模并非最大,但上市对行业影响力大。” 郑州三磨所培育钻石品牌负责人刘洋洋告诉作者,本身行业技术成熟,零售市场正处一片蓝海,加上打出培育钻石第一股的概念,如今再复制另一个 “力量钻石” 的故事就很难了。

单从培育钻石规模来看,作为上游原石(即培育钻石毛坯原石,需要经过切割打磨加工等工序,才形成市场可售的培育钻石成品)生产商,力量钻石目前排名行业第三位。

浙商证券研报统计测算称,中兵红箭、黄河旋风、力量钻石前三家,目前供应国内超 75% 的原石份额。以 2021 年为例,三家超硬材料业务营收分别为 24 亿元、15 亿元及 5 亿元。这其中,培育钻石业务则分别为 6.7 亿元、8.5 亿元及 2 亿元。

贝恩咨询报告统计,2016 年培育钻石零售价格约为天然钻石的 80%,随着生产工艺成熟,成本下降叠加规模化量产,2017 年至 2021 年分别降低至 65%、50%、50%、35%、30%。

中信建投的一篇研报统计,目前 1 克拉天然钻石的零售价为 6.9 万 - 20.2 万元,同样等级下,1 克拉培育钻石仅为 1.3 万 - 4.4 万元。以当下 1.5 万元的标准品款式为例,预计 2025 年,1 克拉培育钻石零售价格有望下探至 0.6 万 - 1.1 万元。

“天然钻石的高价使得钻石消费场景受限,相当一部分消费为婚庆场景,大部分消费者一次婚姻只会购买一次钻戒。” 上述研报写道,当培育钻石终端零售价格下降至 5000-8000 元时,悦己需求将被点燃,佩戴不同风格的培育钻石进行日常穿搭,频率正如更换衣物或手提包。

从毛利率来看,在培育钻石产业链分工中,上游原石制造环节为 60%-80%,中游打磨加工为 10%-15%,下游终端零售为 60%-70%。以力量钻石为例,2022 年上半年,培育钻石原石业务毛利率高达 83.44%,相较之下,金刚石单晶和微粉业务分别为 57.94%、52.4%。

“全球 2021 年钻石饰品销售额 840 亿美元中,培育钻石仅为 44 亿美元,渗透率仅 5%。” 贝恩咨询报告预计,仅中国市场,到 2025 年,毛坯培育钻石销量将从 2021 年的 140 万克拉,增长至 400 万克拉,培育钻石市场规模也将由 83 亿元增至 295 亿元,年复合增长率为 28.87%。

低渗透、高增长,一片蓝海预期中,培育钻石的淘金者已经开始集体猛踩油门,追赶风口。

中兵红箭等上游原石厂商纷纷定增募资扩产能,中国黄金、豫园股份、曼卡龙、周生生等下游珠宝零售品牌,在传统珠宝及天然钻石业务外,也都开始试水培育钻石市场。力量钻石直接与潮宏基共建合资公司,创办培育钻石珠宝首饰品牌,前者已实现 5-30 克拉的批量化生产。

老牌的郑州三磨所也是入局者,拥有天然钻石营销经验的刘洋洋也转换了赛道。

他告诉作者,现在很多外行也都开始扎进培育钻石行业,最近省内还有一家做水泥的公司主动来问,希望采购核心生产设备顶压机。而三磨所自己的培育钻石品牌线下门店招商加盟,也有很多人感兴趣,找过来对接。“第一家直营门店预计今年下半年在上海开业,一线城市的消费者接受度高,营销成本低,计划慢慢再从一线覆盖到重点省会城市。”

“听说利润高,很多投资机构、个体户啥的,都跑过来寻求合作,出钱出地,或者干脆自己去买顶压机试试。” 一位柘城金刚石微粉公司总经理对作者表示,外面很多厂家都把产能从工业金刚石转移到了培育钻石。

500 亿产业目标下,金刚石产业如何升级?

眼下,在 “钻石之都” 柘城的金刚石圈子里,是否要上马培育钻石项目,更是绕不过去的话题。

多位当地金刚石行业人士对作者表示,培育钻石属于重资产投入,一台六面顶压机就一二百万,设备少了又形成不了规模效应。在产业升级之前普遍没有完成资金以及技术的原始积累,大家主要还是做微粉,而真正微粉产品有竞争力的,也就十来家,剩下的还都靠价格竞争,靠拼命降低成本来走量,“5000 万营收以上的公司不超过 10 家,大多都是一两千万的规模”。

“我们还没有考虑去做培育钻石。” 一位规模型金刚石微粉公司负责人直言,微粉研磨和线锯领域大有可为,还远没到夕阳产业,营收规模每年都在同比增长,现在还有继续扩大产能的需求,希望往附加值更高的方向去升级。

按照当地政府的扶持计划,在力量钻石、惠丰钻石完成上市后,另一家公司厚德钻石也在推进完成股改、上市计划中。作者了解到,在当地,目前仅有力量钻石一家在批量生产培育钻石。

2022 年 8 月,惠丰钻石公告透露,公司成功研发生产出培育钻石产品。不同于力量钻石采用的高温高压法,惠丰走的是 CVD 化学气相沉积法,目前还未到批量生产阶段。

惠丰钻石的相关负责人告诉作者,目前公司主业还是微粉,市占率达到 20% 左右,希望继续做大做强。这两年光伏行业需求量大,第三代半导体发展需求势头也不错,另外公司也在蓄力培育钻石这个第二增长曲线,升级建设了中牟县技术研发中心,重点就是开发培育钻石,已经达到小批量可售标准。“那边离省会近,招学历更高的人才更有优势。”

相较之下,力量钻石的 “胃口” 更大,公司正在努力补齐上下游产业链,包括上游投资元建设压机设备制造项目,下游则投资用于金刚石工具生产项目等。

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对于如何升级迭代金刚石产业,柘城县县长余化敏在 2023 年河南省两会上提出,着力把微粉做精、单晶做强、制品做大、钻石做亮,力争两年内将压机数量由 1560 台提升到 3000 台,规模总量达到全国第一,未来金刚石超硬材料产业产值突破 500 亿元。

此前,当地政府设立了 3000 万元的科技创新基金,用于扶持企业建设技术中心。

眼下,在柘城县丹阳大道东侧,占地 218 亩的金刚石产业园区项目正在建设中。按照政府规划,该项目总投资 60 亿元,投产后,可为当地创造每年 20 亿的产值。

来源:棱镜 微信号:lengjing_qqfinance

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