快递业最能卷的要上市了，也不知道其他友商顶不顶得住

最近的极兔，吸引了不少人的注意。

它明明之前对上市消息不予置评，但突然在 6 月 16 号，向港交所递交了招股书。

这份六百多页的招股书，披露了很多大家好奇很久的数据。

比如这家半路杀出，把中国快递业桌子都掀翻了的公司，到底挣不挣钱？

有人说它上市是 “烧不动了急需输血”，有人说它上市是要彻底改变快递格局。。。

现在，差评君就通过这份招股书，替大家探探这只疯狂的 “兔子” 的底细。

首先，不得不承认，极兔的战果还是漂亮的。

2020 年、2021 年、2022 年，营收分别为 15.35 亿、48.52 亿、 72.67 亿美元， 三年增长了 3.73 倍。

其中， 东南亚快递业，极兔基本是死死咬住。不仅成了东南亚物流老大，市场份额还是老二的三倍。在速度、时效和服务质量满意度上，也是全方位领先东南亚同行们。

已经是一骑绝尘，孤独求败的状态了

以曾经印尼最常用，号称特快的快递公司 JNE 为例， 他们节假日、周日、夜间都要停运休息。。

有这种降维打击的 “技巧”，把当地同行们卷没，只能说很正常。

JNE 的物流速度

比起这个，回到中国的这三年，极兔的提升也很亮眼：

10.6% 的市占率、中国市场第六的排名、全国地区 98% 的覆盖率。

更重要的是，极兔在中国的收入已经彻底反超东南亚。 中国成为了极兔第一大营收来源，占比达到了 56.4 ％。

连顺丰前段时间都投资了他们。。

中国市场也算是搞定后，极兔的野心溢出到了中东和拉丁美洲等地。2022 年一年时间，疯狂扩张了 5 个国家，目前已经覆盖了 13 个国家。

而在这疯狂扩张的背后，极兔身上出现了个很神奇的事： 盘子越来越大，但员工数反而较 2021 年有下降。

既让马儿跑，又让马儿不吃草这种似乎有违常理的现象，很大程度上是因为极兔在这个卷得一批的行业里，还能搞出新花头： 区域代理制。

市面上的快递公司主要分直营模式和网络合作伙伴模式。

直营模式就是京东快递这种，所有网点、快递小哥都是自家兄弟，自然说话又好听、管理效率也高，只不过烧钱多、认兄弟速度也慢。

网络合作伙伴模式说白了就是招加盟商，短期内可以快速铺设网点搞量大管饱，但问题是各个网点的服务水平参差不齐，管理上也很困难。

而 极兔的招式自成一派，他们先想办法到当地摇人当代理，让这些代理们自掏腰包加入，等业绩做上来了，企业再花钱收购这些代理们反哺。

这种玩法在家电数码、家居家具行业相当普遍，其中的佼佼者当属 OPPO、vivo 们。而有意思的是，包括创始人李杰在内，整个极兔团队早期有着浓厚的 OPPO 基因。

一位接近极兔内部的人士小 A 告诉我们，和市面上通达系的多级代理不同， 极兔内部的代理制度仅有省区一级。

在极兔内部看来，面对不同地域特点和瞬息万变的市场，一个多级的中控调度往往无法因地制宜，也做不到与时俱进。

倒不如将尽可能大的权限交由区域代理们，他们在大方向上跟随总部，在区域内根据情况自行灵活调度，反而能更高效。

极兔独树一帜的业务模式

通过这套组合拳，极兔一石三鸟，既避免了前期铺设快递网络的资金压力，又极大缩短了组网时间，还把自掏腰包出钱出人的区域代理们牢牢绑在战车上。

诞生初期依靠创始团队的老伙伴们组成的区域代理人团队，一炮而红成为东南亚第二大快递公司。

另据《 晚点 》报道，当 2020 年极兔卷回国内，原计划需要半年到一年时间的全国组网， 最后利用该模式只用了不到 2 个月，成功在国内快递业界站稳脚跟。

这次成功让极兔信心暴涨，据小 A 回忆，极兔早期也有着不少直营网点，但就 从 2020 年开始在国内逐渐裁撤直营网点，全面转为区域代理模式。

一直到现在，只有柬埔寨和新加坡仍然保有直营网点，其它地区几乎全转成了区域代理模式。

这也是为什么去年员工数变少了。毕竟代理公司的员工，可算不上是极兔的员工。

就现阶段来看，起码在海外，极兔这条新路是跑通了。

而且极兔最被人诟病的服务差，也貌似 “逆风翻盘” 了。

根据邮政部的公开数据，今年第一季度，极兔的投诉率居然是所有头部快递公司里最低的。。

不仅是投诉率已经下降了，去年在考量时效性和服务质量等指标的菜鸟指数中，极兔一度排到了第二，仅次于顺丰。。

这个数据过于 “惊艳”，差评君不得不查验了一下，这里的投诉率其实只统计了通过 “ 12305 ” 邮政业用户申诉电话和申诉网站的投诉，而且有效申诉率 （ 企业负有服务质量责任的 ）其实还是行业平均水平。那些没有通过这个渠道投诉的事件，并没有被统计进来。

不过，这已经出乎差评君的意料了。

但，差评君去网上随便一搜，似乎大家对于极兔的评价，还是清一色的：差、慢。

明明质量已经大大提升了，怎么口碑还没挽救回来？

之所以会出现这种割裂的情况，差评君觉得和早年极兔的各种骚操作，脱不开干系。

当初的极兔，除了区域代理这种模式之外，还有一招传统艺能：价格战。

极兔在国内的寄件单价一直在 20 到 30 美分左右，这个价格一度是东南亚市场单价的四分之一。放到国内横向对比其他同行们，也要便宜不少。

为了节衣缩食，收购百世之前，他们甚至选择去蹭别人家早就建好的物流网点，私下里和各家网点签合同。比如让圆通的站点，不光送圆通的件，私下里再赚点外快，送送我极兔。

气得其他家直接联手封杀极兔。

本来快递行业价格战就没完没了，你还来添油加醋，这一下就把中国快递业的桌子掀了。

在这张单价收入表上，能明显看出 2020 年，极兔进入之后，各家的单价断崖式下滑了。就连老大哥顺丰，也被迫低头。

跟大家这样猛打价格战的极兔，自己到底亏不亏呢？

答案肯定是： 亏，而且卖一单，亏一单。

根据披露的每单成本来看，2020 年的时候，极兔每送一单，基本要亏损 0.28 美元。虽然现在的成本，已经压缩到 0.4 美元一件， 但每件还要亏损 0.06 美元。。

就这么个情况，你说服务能好吗？

所以啊，极兔这场仗打得其实也是很痛苦的。

低价战略是抢来了市场，但也导致前期的口碑没立住。而且他们在国内的收入数据细细一看，也没那么出彩。

国内营收占比达到了总营收的一半对吧？ 但是，支出占比高达 6 成以上。

可以说 ，极兔是在用东南亚的利润反哺中国市场的扩张。

因为这价格战还在持续，极兔的亏损依然在持续。所以对于这次上市，不少媒体态度都比较悲观，觉得这是续命。

不过前段时间，各地的邮政管理局出手，限制快递行业的恶意低价竞争，让差评君觉得事情有了些转机。

不仅仅是各家快递公司能从价格战里缓过一口气，在营收压力缓解之后， 快递行业势必回到卷服务这个正途上来。

而极兔的区域代理模式，到底是行业更新的一招活棋？还是一个会让口碑持续不稳定的隐藏炸弹？都是需要快递行业静下心来好好思索的一件事。。。

毕竟晚入局还能分一杯羹的，基本没有善茬。你看拼多多，就是硬生生从巨头林立的电商市场里啃下了一块肉来，更别说极兔已经在海外叱咤风云了。

也许这次上市，只是这只兔子疯遍全球的另一步。

来源：差评