黑股市：亏空，费钱费时费力

今天收盘后非常郁闷，去玩了几把黑悟空，游戏还是挺好玩的，比赛博朋克 2077 好很多，中国的第一个 3A 游戏大作算是立住了。

虽然游戏非常好玩，但另一款国产 3A 亿人在线网游《黑股市：亏空》就非常不好玩了，直接贴一张图：

又是银行大涨的一天，工商银行黄袍加身登上了 A 股股王的宝座。现在红利板块最后的遮羞布只剩五大行，连长电和神华都不跟了。

2024 年至今，工行涨 40.63%，农行涨 42.6%，交行涨 45.73%，建行涨 32.55%，中国银行涨 30.64%。今年买了银行股的人是阳光灿烂。但没买银行股的人大抵是地狱行情，今年的全 A 平均股价已经跌了接近 29%。现在五大行的位置相当于上证 8000 点左右，除此之外其他大多数股票的位置相当于上证 2200 点左右的位置。市场当前的结构就是这样。

格隆汇发布了一张图，银行的不良率新低，并且银行的净息差已经低过了不良率。

只能说短期股价的干扰因素太多了，比如神秘资金为了救市买入，保险机构为了股息买入，这些都不需要看基本面，只要报团就行。现在把估值拔得高高的，但按照美日等国的历史经验，银行的不良率是滞后于资产价格走势的，大概滞后三年，24-25 年开始很多银行的基本面可能才开始恶化，到时的报团可能又会像过去的基金重仓股一样崩塌。

至于短期，只要中央汇金一直买，就会一直涨，站四大行就是站国家队，现在场子里只有它是真大腿。

文化传媒的上涨非常的无厘头，因为它是沾了《黑神话悟空》的光，但今天游戏 ETF 跌了 1.93%。

黑神话悟空的制造公司游戏科学并不是上市公司，所以基本上今天 A 股炒作的黑神话悟空概念股都是强行蹭边，大部分游戏股跟黑神话悟空都没啥关系。网上传的黑神话悟空概念股名单里，出版社、硬配件股的逻辑还勉强说得通，虽然未必能带来多少业绩增长量，但人家确实干这事，但有些实在太离谱了。

云里物里–谐音云里雾里，供货《黑神话：悟空》中的筋斗云。

西藏天路–参与建设《黑神话：悟空》中西天取经道路。

东土科技–西天取经出发点。

旗天科技–谐音齐天大圣。官网活动购买 4090 显卡赠送《黑神话：悟空》。

山西高速–《黑神话：悟空》在各省市 36 个取景地里，山西省独占 27 个，但这些取景地相对分散，建议自驾游，因此利好山西高速。

瞎炒真是 A 股一贯的风气了，川普中枪能把川大智胜炒涨停。黑悟空大热，瞎炒也不是不能理解。只是大家明天要逃的快一些。

从投资的角度讲，3A 游戏大作是一门非常垃圾的生意。所以我非常能理解中国为什么这么久才能搞出 3A 游戏。大制作游戏非常像电影，需要大量的资源，时间，金钱投进去，但能不能爆，非常看运气。

上一次资本涌入游戏业还是 13 14 年那会儿，已经 10 年过去了。那几年大量资金不管懂不懂游戏，不管玩没玩过游戏，都在想方设法找团队投钱。但最后发现，还是网游最赚钱。网游开发成本低，玩家上手又简单，还不需要花重金购买高性能电脑，掏出手机就能玩，从游戏行业角度看，这种游戏就是行业渣滓。但从投资人角度看，这就是不怎么需要维护的印钞机啊。3A 大作投入产出比和回报周期都太长了，谁能预测到五年之后的游戏市场是啥样呢？做 3A 大作的，还真是对理想的坚持。

多说一句，四大名著中，西游和三国的游戏众多，西游的世界观宽阔，融合各路书里没有的妖魔鬼怪奇幻角色都没问题。三国知名角色多，时间长，跨度大，政治意义更大，能文能武，各种玩法都能做。水浒和红楼梦，没有成功的游戏。隋唐英雄传其实蛮适合做游戏的，但市面上也没有成功先例。

对游戏投资感兴趣的小伙伴可以戳《游戏公司能不能投？》，详细讲过游戏公司，游戏分发平台的投资逻辑。

来源：拿铁加辣